В основе фильма — история двух семей, разоренных аристократом князем Валков-ским, любовь Наташи Ихменевой и сына Валковского, а также судьба молодого писателя Ивана Петровича, безответно влюбленного в Наташу, и сиротки Нелли, чья жизнь также таинственно связана с князем.